及相关产品的研发、生产及销售。公司本次公开发行股份数量4863万股。公司发行市盈率20.44倍，参考行业市盈率为16.05倍。公司募投金额总计9.60亿元，超额募集资金-0.27亿元。（注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计）

  根据公司管理层初步预测，预计公司2024Q1实现营业收入为3.70亿元至4.20亿元，较上年同期变动2.48%至16.33%；归属于母企业所有者的纯利润是0.33亿元至0.38亿元，较上年同期变动5.31%至21.27%。

  分析认为，公司为全球吸尘器微特领域核心企业，市场占有率领先，规模优势显著。公司于2004年进入微特领域，系国内较早步入专业吸尘器微特电机的企业之一。经过近二十年潜心耕耘，已在以吸尘器为代表清洁电器领域积累起一批稳定的核心客户群，产品大范围的应用于必胜、鲨客、创科集团、伊莱克斯、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名终端品牌。依据招股书测算，2022年公司家用吸尘器主吸力电机销量占全球27.01%，规模优势明显。

  公司已前瞻性地布局更高附加值产品新型家用清洁电器直流无刷电机；微特电机呈无刷化发展的新趋势，公司计划强化新兴领域拓展，并通过募投项目实现产能扩充。直流无刷电机相对传统电机具备效率高、噪音和维护成本低等优点，随着下游对节能低噪的要求的提升而慢慢的变成为主流。

  一方面，公司于2015年前瞻性地布局新型家用清洁电器的直流无刷电机，并于2018年收购新能源以拓展电池包业务，现针对直流无刷电机“三电一体”的布局基本成型；报告期内，公司直流无刷电机价格约为传统电机的两倍、且毛利率较于传统电机约高出10个百分点，随着下游对无刷化需求的提升，公司直流无刷电机产品占比或有望提升，助力增厚对盈利能力的贡献。

  另一方面，公司凭借过去在吸尘器直流无刷电机领域积累的技术经验和成本优势，于2022年成立车用电机、工业风机事业部，进军相应市场；同时，依据招股书，公司未来计划在巩固现有领域的基础上，逐步拓展至个人护理电机、机器人电机驱动系统等其他应用领域。为配合公司直流无刷电机业务的发展，公司拟通过募投项目新增无刷电机及控制管理系统3,000万套、包500万套。

  主要从事高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售。公司本次公开发行股份数量1000万股。公司发行市盈率20.26倍，参考行业市盈率为22.01倍。公司募投金额总计5.58亿元，超额募集资金-5.2万元。（注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计）

  分析认为，公司深耕高分子改性保护材料领域20年，是我国功能性保护套管细致划分领域龙头。公司基本的产品功能性保护套管的行业领先梯队仍以辉门、德芬根、瑞纳智等外资跨国公司为主，只有少数国内公司实现了较大的业务规模。在产品质量方面，公司产品性能指标比肩外资领先厂商同种类型的产品水平，且部分关键性技术拥有行业先进性和独创性，具备较强的产品竞争优势；同时，公司成立了深圳、东莞、昆山、武汉、重庆、江门六大生产基地，利好自身快速响应客户的真实需求，与外资领先企业相较更具客户服务能力。

  凭借前述优势，企业具有丰富的优质客户资源，已与安波福、住友电工、比亚迪、盖茨工业、时代电气、泰科电子等全球知名零部件供应商建立了长期稳定的合作伙伴关系，产品成功进入准入壁垒较高的汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等终端领域的龙头厂商供应链；具体包括汽车领域的上汽通用、东风本田、广汽本田、东风日产、、特斯拉等，领域的卡特彼勒、三一重工等，轨道交通领域的中车集团等，以及通讯电子领域的莫仕、特发信息等。

  报告期间，公司成功开拓汽车应用领域，并成为等汽车有突出贡献的公司的核心供应商之一。随着汽车产业向电动化方向变革，功能性保护套管的市场应用空间有望进一步深化，主要系不同于普遍的应用低压线束的燃油汽车，新能源汽车新增的三电系统主要是通过高压线束相互连通，因此对功能性保护套管的需求带来了较大的增量空间。公司凭借早期在传统汽车等领域树立的品牌优势，成功切入新能源汽车应用市场，2022年公司新能源汽车产品实现收入1.04亿元、近三年复合增速达114.52%。

  同时，公司产品进入了比亚迪等新能源主机厂供应链，在比亚迪秦、唐、宋、元、E5、E6、K9、秦Pro、汉EV等多款车型上均实现应用，依据公司问询函披露，比亚迪对公司的采购产品占比达同类采购额的50%以上；相应的，来自比亚迪的出售的收益也由2020年的224.08万元增至2022年的3867.01万元、2023年上半年更是达到了3000万以上；自2022年起，比亚迪已成为公司的第一大客户。

  主要从事云母在允许电压下不导电的材料、玻纤布和新能源在允许电压下不导电的材料的研发、生产和销售，致力于为全球客户提供专业的高温在允许电压下不导电的材料产品及技术服务。公司本次公开发行股份数量4638万股。公司暂无发行市盈率，参考行业市盈率为14.47倍。公司募投金额总计8.08亿元，暂无超额募集资金。（注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计）

  公开资料显示，专门干云母在允许电压下不导电的材料、玻纤布和新能源在允许电压下不导电的材料的研发、生产和销售，是全球云母在允许电压下不导电的材料行业有突出贡献的公司之一。财务多个方面数据显示，报告期（2020年、2021年、2022年和2023年1-6月）内，平安电工营业收入分别是66996.75万元、87657.65万元、84209.57万元和43039.02万元，净利润分别为8601.55万元、12180.28万元、13223.83万元和8291.87万元，经营业绩总体保持稳定。

  据招股意向书披露，平安电工本次上市拟募资80822.15万元投入到平安电工武汉生产基地建设项目、平安电工通城生产基地建设项目和新材料研发中心等项目上。平安电工表示，本次上市募投项目，将持续服务于公司目前基本的产品的产能，为企业来提供生产所带来的成本更经济、产品结构更多元的高品质的产品体系，稳固公司在细分行业领域的龙头地位。